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FAQ

FAQ

Questions les plus fréquentes

 

Vous trouverez ici toutes les réponses aux questions les plus fréquentes sur notre plateforme ePrivate Banking.
Si vous souhaitez de plus amples informations, n'hésitez pas à nous contacter.

 

Les 5 questions les plus fréquentes

Comment fonctionne la gestion quantitative de portefeuille avec le Robo-Advisor?

Exploitant la puissance de calcul informatique, notre Robo-Advisor analyse des milliers de titres (Actions et ETF) pour constituer le portefeuille optimal selon les principes de la gestion quantitative. Contrairement à la gestion traditionnelle, qui considère les actifs de manière isolée, l’algorithme se concentre sur les interactions entre les actifs et sélectionne les titres dont la combinaison permet de réduire le risque global du portefeuille. En tenant compte des données historiques, des cycles de marché et de vos préférences d’investissement, le gestionnaire de fortune électronique vous propose ainsi le portefeuille qui offre le meilleur rendement escompté par rapport au niveau de risque maximal que vous avez défini. Les caractéristiques de risque/rendement d’un portefeuille se modifient cependant à mesure que les marchés évoluent. Pour maintenir en permanence l’équilibre optimal, le Robo-Advisor réajuste donc le portefeuille à intervalles réguliers. L’algorithme de gestion quantitative de notre solution Robo-Advisory garantit le respect rigoureux du profil de risque et des préférences d’allocation que vous avez définis et écarte toute dimension émotionnelle du processus d’investissement. Vous gardez cependant à tout moment la possibilité de changer de stratégie et de déclencher manuellement une réallocation. Celle-ci intervient alors immédiatement pour constituer un nouveau portefeuille optimal en tenant compte des modifications apportées à vos paramètres. Pour plus d'informations, veuillez  consulter également notre guide d'utilisation

Quels sont les frais de la solution Robo-Advisory?

Il n'y a pas de frais de tenue de compte. Une fois une stratégie de placement activée, les frais sont calculés comme suit:

Total des frais annuels = frais de gestion annuels de 0,5 % + frais administratifs annuels (de 0,75 % à 0,45 % selon le montant investi)

Des informations complémentaires sont également disponibles ici.

 

Quel est le montant minimum requis pour ouvrir un compte?

Le montant minimum pour ouvrir un compte ePrivate Banking est CHF 20’000.

Comment élaborer ma propre stratégie d'investissement?

1. Choisissez la monnaie, définissez votre niveau de risque.

2. Personnalisez votre stratégie d'investissement en choisissant votre univers (monnaies, secteurs et aires géographiques etc).

3. Visualisez les simulations réalisées par le système. Vous pouvez affiner vos stratégies et les comparer entre elles.

 

4. Lorsque vous avez choisi votre stratégie, le portefeuille optimal s'affiche.

5. Il ne vous reste plus qu'à cliquer sur «Investir» et le Robo-Advisor prend le relais.

Comment joindre l'assistance/obtenir de l'aide concernant la solution Robo-Advisory?

Si vous avez des questions, vous pouvez contacter directement notre ePrivate Banking Desk par téléphone au +41 44 825 88 55 ou nous envoyer un e-mail: eprivatebanking@swissquote.ch. Swissquote vous propose différentes formes d'accompagnement pour garantir les meilleures conditions de trading. Participez à nos nombreux séminaires en ligne, profitez de nos vidéos et tutoriels, ou consultez notre guide d'utilisation. Nous nous ferons aussi un plaisir de vous accueillir personnellement dans nos lounges.

 

Frais et conditions

Qui peut ouvrir un compte ePrivate Banking?

Toute personne privée peut devenir client chez Swissquote et ouvrir un compte ePrivate Banking.

Les sociétés/banques qui sont intéressées par la plateforme ePrivate Banking sont priées de contacter notre département White Label (wlsales@swissquote.ch ou +41 58 721 97 74).

Quel est le montant minimum requis pour ouvrir un compte?

Le montant minimum pour ouvrir un compte ePrivate Banking est CHF 20’000

Y-a-t-il un engagement pour une durée minimale d’investissement ou de placement?

Non, une stratégie de placement peut être arrêtée à tout moment. Veuillez toutefois noter que les placements en actions devraient être effectués sur un horizon de moyen à long terme (cinq ans environ).

Quels sont les frais de la solution Robo-Advisory?

Il n'y a pas de frais de tenue de compte. Une fois une stratégie de placement activée, les frais sont calculés comme suit:

Total des frais annuels = frais de gestion annuels de 0,5 % + frais administratifs annuels (de 0,75 % à 0,45 % selon le montant investi)

Des informations complémentaires sont également disponibles ici.

 

 

Combien coûte la modification de la stratégie de placement?

Les modifications et réorientations de votre stratégie de placement sont incluses dans les frais annuels totaux. Les transactions manuelles (déclenchées par le client, et non par l'algorithme) sont facturées séparément: 0,1 % du montant de la transaction (min. 9/max. 99)

Quel est le taux de change utilisé lors de l’achat de sous-jacents en devises étrangères?

Les taux appliqués sont les taux de change en vigueur au moment de l’opération (principales monnaies: taux moyen + 100 pips ou points de pourcentage).

Quel est le coût de la couverture de change?

Le coût de la couverture de change est déterminé par l’écart de taux d’intérêt à court terme entre la devise étrangère et votre monnaie de référence, auquel s’ajoute une prime pour les frais d’administration de la couverture.

Le coût de la couverture de change ne sera affiché dans votre compte que lorsque vous aurez activé une stratégie. Si vous souhaitez davantage d’informations à ce sujet avant l’activation de votre stratégie, veuillez contacter notre ePrivate Banking Desk +41 44 825 88 55 ou par e-mail eprivatebanking@swissquote.ch

Les commissions sont-elles prises en compte lors des back-testings?

Oui, le graphique montre les variations du montant investi dans la stratégie. Les frais de transaction et les commissions de gestion annuelles de Swissquote sont calculés durant le back-testing, mais les dividendes ne sont pas pris en compte.
Lors de back-testings les dividendes ne sont pas prises en compte.

 

Stratégies d’investissement

Comment fonctionne la gestion quantitative de portefeuille avec le Robo-Advisor?

Exploitant la puissance de calcul informatique, notre Robo-Advisor analyse des milliers de titres (Actions et ETF) pour constituer le portefeuille optimal selon les principes de la gestion quantitative. Contrairement à la gestion traditionnelle, qui considère les actifs de manière isolée, l’algorithme se concentre sur les interactions entre les actifs et sélectionne les titres dont la combinaison permet de réduire le risque global du portefeuille. En tenant compte des données historiques, des cycles de marché et de vos préférences d’investissement, le gestionnaire de fortune électronique vous propose ainsi le portefeuille qui offre le meilleur rendement escompté par rapport au niveau de risque maximal que vous avez défini. Les caractéristiques de risque/rendement d’un portefeuille se modifient cependant à mesure que les marchés évoluent. Pour maintenir en permanence l’équilibre optimal, le Robo-Advisor réajuste donc le portefeuille à intervalles réguliers. L’algorithme de gestion quantitative de notre solution Robo-Advisory garantit le respect rigoureux du profil de risque et des préférences d’allocation que vous avez définis et écarte toute dimension émotionnelle du processus d’investissement. Vous gardez cependant à tout moment la possibilité de changer de stratégie et de déclencher manuellement une réallocation. Celle-ci intervient alors immédiatement pour constituer un nouveau portefeuille optimal en tenant compte des modifications apportées à vos paramètres. Pour plus d'informations, merci de consulter également notre guide d'utilisation.

Comment élaborer ma propre stratégie d'investissement?

1. Choisissez la monnaie, définissez votre niveau de risque.

2. Personnalisez votre stratégie d'investissement en choisissant votre univers (monnaies, secteurs et aires géographiques etc).

3. Visualisez les simulations réalisées par le système. Vous pouvez affiner vos stratégies et les comparer entre elles.

 

4. Lorsque vous avez choisi votre stratégie, le portefeuille optimal s'affiche.

5. Il ne vous reste plus qu'à cliquer sur «Investir» et le Robo-Advisor prend le relais.

Est-il possible de modifier ou de stopper une stratégie d’investissement déjà activée?

Oui. Une fois qu’une stratégie a été activée, il est toujours possible de la modifier, d’en modifier les paramètres ou même de l’abandonner. Si la stratégie est stoppée, le système demandera à l’utilisateur s’il ou elle désire conserver ou vendre les actifs du portefeuille.

Stratégie stoppée et actifs vendus: combien de temps pour que les liquidités soient créditées sur mon compte?

Une fois que les actifs sont vendus, le produit est généralement crédité sur le compte dans un délai d’au moins un jour ouvré.

Combien de temps me prend la gestion de mes placements avec le Robo-Advisor?

Notre solution Robo-Advisory est destinée aux personnes qui s’intéressent activement aux marchés financiers sans nécessairement leur consacrer tout leur temps ni même suivre régulièrement leur évolution. L’objectif de notre service est précisément d’offrir une solution qui vous permet d’investir sur les marchés financiers sans devoir sacrifier de temps ni accumuler le savoir nécessaire. Le temps consacré à la définition d’une stratégie d’investissement dépend du nombre de simulations effectuées par l’utilisateur, cela peut donc être moins de 5 minutes ou beaucoup plus.

 

Univers de placement et processus d’investissement

Quels actifs sont pris en compte pour créer l’univers de placement?

La solution Robo-Advisory est basée sur quatre classes d’actifs: les liquidités, le marché obligataire, les actions et les matières premières.

Notre offre d’actions inclut les marchés suivants:

Suisse: environ 50 (SMI / SPI)
Allemagne: environ 130 (DAX / MDAX / SDAX)
Europe: environ 220 (STOXX Europe 600, sauf Portugal)
Etats-Unis : env. 500 (S&P 500)

Remarque: certaines actions peuvent être exclues en raison de restrictions de négoce étrangères (ex. actions cotées à Hong Kong, en Pologne, en Roumanie, au Brésil ou en Norvège). La liste des actions pouvant être prises en compte est donc susceptible de varier.

Notre offre ETF inclut plusieurs centaines d’ETF cotés sur les marchés suisse, européen et américain (hors marché obligataire et short ETF):

Un fonds indiciel coté (ETF) est un fonds de placement négocié en Bourse, comme les actions. La plupart de ces fonds (ETF) suivent un indice, par exemple le SMI. C’est un investissement qui peut séduire à cause de son faible coût et des caractéristiques similaires à celles des actions. De plus, les ETF permettent d’investir facilement dans un pays, une région, un secteur ou une catégorie d’actifs spécifiques.

Quels critères le système utilise-t-il pour choisir des titres?

L'algorithme de placement crée et optimise le portefeuille en sélectionnant rigoureusement, au sein de l’univers d'investissement, les sous-jacents disponibles qui présentent les meilleurs rendements estimés pour une limite de risque donnée.

Comment puis-je vérifier mon portefeuille avant d’investir?

Avant de cliquer sur «Investir» vous pouvez consulter la liste des actifs achetés dans l’aperçu du compte.

Comment puis-je consulter la liste des actifs achetés?

Dès qu’une allocation a été effectuée, la liste des actifs achetés est visible dans l’aperçu du compte.

Qui sélectionne les titres disponibles dans l’univers de placement?

Les titres disponibles dans l’univers de placement de la plateforme ePrivate Banking sont sélectionnés par notre comité d’investissement.

Comment le Robo-Advisor sélectionne-t-il les titres qui conviennent à mon profil d’investissement ?

En fonction de votre profil de risque et de vos préférences, notre algorithme procédera à une sélection de titres adaptés. Si vous souhaitez modifier vos préférences, l’algorithme adaptera vos exigences et procédera à une nouvelle sélection.

Comment fonctionne le processus de réallocation?

Par défaut, trois options vous sont proposées pour la fréquence de réallocation: 3, 6 ou 12 mois.

  1. Lorsque les paramètres de la stratégie sont modifiés, une réallocation intervient immédiatement. Nous contrôlons toutes les semaines la CVaR du portefeuille pour nous assurer que celui-ci demeure dans la zone de risque prédéfinie.
  2. Dans le cas contraire, le portefeuille est remanié immédiatement, indépendamment de la fréquence de réallocation choisie.
  3. Les composantes du portefeuille font en outre l’objet d’une surveillance quotidienne et toute décision extraordinaire est prise par le comité d’investissement sur cette base.

Est-il possible d’effectuer des réallocations soi-même?

Oui, vous pouvez également lancer vous-même une réallocation. Le système la réalisera alors immédiatement pour constituer un nouveau portefeuille optimal.

Comment fonctionne l’évaluation du risque avec la CVaR?

Nous contrôlons une fois par semaine la CVaR du portefeuille pour nous assurer que celui-ci demeure au niveau de risque maximum prédéfini. Si ce n’est pas le cas, nous procéderons immédiatement à une réallocation indépendamment de la fréquence de réallocation choisie pour rétablir une allocation optimale (en adéquation avec la stratégie sélectionnée au départ).

Le système inclut-il une fonction stop loss?

Il n’y a pas de fonction stop loss dans la plateforme ePrivate Banking. Nous avons testé des milliards de simulations et il s’est avéré que l’utilisation de cette fonction n’avait jamais amélioré la performance, que ce soit pour un trailing stop loss, un stop loss fixe ou un stop loss basé sur la volatilité. Par conséquent, le système est toujours investi. Toutefois, une réallocation est déclenchée si le risque global dépasse la limite.

Comment le système réagit-il face à un effondrement du marché?

En cas de forte correction du marché, suivant le niveau de risque CVaR choisi par le client, le système procédera de la manière suivante: afin d’éviter tout effet de yo-yo résultant de mouvements de hausse et de baisse sur les marchés financiers, le système prendra quelques jours pour procéder à une réallocation du portefeuille avant de le transformer en liquidités. Transformer un portefeuille en liquidités est une manière d’éviter un phénomène connu et bien réel: le clustering de volatilité. Lorsque la volatilité augmente, elle a tendance à rester élevée pendant un certain temps. Notre expérience avec le Robo-Advisor a montré qu’à chaque fois que les marchés financiers entamaient une période de correction, nos portefeuilles essuyaient moins de pertes que les marchés. Suivant le niveau de risque, la reprise peut être plus lente que le rebond du marché financier.

Quel indice de référence le système utilise-t-il?

Il est possible de sélectionner un indice pour comparer la performance de son portefeuille à celle de la stratégie d’investissement choisie (Europe: SMI, DJ Euro Stoxx 50, DAX, CAC 40; Etats-Unis: DJIA, S&P 500, Nasdaq).

Est-il possible que les pertes soient inférieures à celles de l’indice de référence?

Si le niveau de risque d’un portefeuille donné (p. ex. CVaR 2% - 3%) est inférieur à celui de l’indice de référence, les pertes de ce portefeuille sont considérablement sensiblement inférieures à celles d’un indice comparable. Dans ce cas, il est important de connaître l’indice de référence précis.

Est-il possible d'obtenir davantage de possibilités d'intervention manuelles, comme avec un compte de trading?

L’avantage de notre Robo-Advisor c’est qu’il fait appel aux statistiques, aux mathématiques et aux algorithmes, ceci afin d’éviter tout influence émotionnelle dans le processus de placement. Vous pouvez toutefois définir certains actifs à inclure (Wishlist) ou à exclure (Blacklist) du portefeuille. Vous pouvez également définir à tout moment des catégories favorites afin de surpondérer ou sous-pondérer certaines catégories d’investissement lors des allocations futures. Vous pouvez aussi vendre un ou plusieurs titres(s) de votre portefeuille à tout moment.

Qu’appelle-t-on Wishlist et Blacklist?

Vous pouvez définir, au sein de l’univers d’investissement, des sous-jacents que l’algorithme de placement négociera en priorité en plaçant ces titres sur une «Wishlist». L’algorithme de placement tiendra compte de vos préférences lorsqu’un sous-jacent négociable est en accord avec la limite de risque que vous avez définie et les rendements estimés.

Vous pouvez définir, au sein de l’univers d’investissement, des sous-jacents négociables qui seront exclus par l’algorithme de placement en créant une «Blacklist» pour ces titres.

 

Questions administratives

Que dois-je faire en cas de Corporate Action?

Rien du tout, Swissquote prendra toutes les décisions en la matière dans votre intérêt.

Quels documents ou notifications me seront envoyés?

Les notifications ou documents suivants en rapport avec votre compte vous seront envoyés:

  • Conseils boursiers
  • Relevé fiscal
  • Vue d’ensemble du compte
  • Historique complet des transactions

Est-ce que le système m’enverra des notifications par e-mail?

Aucunes notifications ne seront envoyées par e-mail. Toutefois, vous recevrez régulièrement des notifications sur votre compte de messagerie. La liste des événements qui sont importants pour votre portefeuille est accessible à tout moment dans la section de reporting de votre compte ePrivate Banking.

Qu’en est-il de la sécurité?

La connexion avec la plateforme ePrivate Banking est sécurisée. L’accès à votre compte est protégé par la combinaison nom d’utilisateur + mot de passe + carte de sécurité de niveau 3, ainsi que par la protection de votre messagerie personnelle.

J'ai oublié mon mot de passe. Que faire?

Si vous avez oublié votre mot de passe, merci de contacter notre ePrivate Banking Desk au +41 848 25 88 55.

Comment joindre l'assistance/obtenir de l'aide concernant la solution Robo-Advisory?

Si vous avez des questions, vous pouvez contacter directement notre ePrivate Banking Desk par téléphone au +41 44 825 88 55 ou nous envoyer un e-mail: eprivatebanking@swissquote.ch. Swissquote vous propose différentes formes d'accompagnement pour garantir les meilleures conditions de trading. Participez à nos nombreux séminaires en ligne, profitez de nos vidéos et tutoriels, ou consultez notre guide d'utilisation. Nous nous ferons aussi un plaisir de vous accueillir personnellement dans nos lounges.

 

Glossaire

Que signifie «Robo-Advisory»?

Robo-Advisory est une solution de gestion quantitative de portefeuille par un gestionnaire de fortune électronique, qui constitue un portefeuille optimal à partir de vos indications.

La gestion de portefeuille vise, au travers de décisions et d’arbitrages stratégiques, à maximiser le retour sur investissement pour un niveau de risque donné en s’appuyant sur les informations financières disponibles. Les techniques quantitatives utilisent des données historiques (cours, rendements et volumes, notamment) pour en tirer des décisions d’investissement. Vous trouverez de plus amples informations et détails dans notre Guide de l’utilisateur

Que veut dire «CVaR»?

La CVaR est la Conditional Value-at-Risk (valeur à risque conditionnelle) hebdomadaire moyenne de votre stratégie de portefeuille avec un niveau de confiance de 95%. La CVaR est une mesure du risque plus prudente que la traditionnelle mesure de Value-at-Risk (VaR). La VaR est une mesure statistique du risque de marché d’un instrument de placement. Par exemple, une VaR de -2% signifie que sur une période de détention d’une semaine, la probabilité que votre portefeuille perde plus de 2% de sa valeur est de 5%. A l’inverse, la probabilité de ne pas perdre plus de 2% sur une semaine est de 95%.

Qu’entend-on par «monnaie de référence»?

Tous les calculs s’effectuent dans la monnaie que vous choisissez (si vous envisagez d’investir dans des titres libellés dans une autre monnaie, leurs données historiques seront converties dans la monnaie de référence pour tous les calculs et toutes les simulations).

Qu’entend-on par «back-testing»?

Le back-testing consiste à simuler l’évolution de votre stratégie dans le passé avec l’univers et les paramètres prédéfinis par le Robo-Advisor ou que vous avez vous-même définis. Cette simulation s’effectue sur la période la plus longue possible, déterminée par les données disponibles (max. jusqu’à 2009).

Qu’est-ce qu’un «sous-jacent»?

Un «sous-jacent» est un instrument financier sur lequel porte une option ou un warrant. Les actions, les indices, les titres à revenu fixe et les devises sont des exemples de sous-jacents.

Que signifie «univers de placement»?

Par univers, on entend l’ensemble de tous les instruments de placement éligibles.

Qu’entend-on par «univers granulaire»?

Un univers granulaire signifie que la taille de l’univers du client dépend de ses actifs sous gestion (AUM). L’idée est la suivante: pour une faible valeur d’actifs sous gestion, il est difficile d’offrir une diversification avec des véhicules financiers individuels comme les actions ou les trackers sur certaines matières premières, car les frais de transaction imposent un nombre peu élevé de titres. Pour contourner ce problème, la diversification est obtenue dans un premier temps par le biais d’ETF représentant des classes d’actifs mondiales ou des notations particulières pour les instruments financiers. Dès que le volume des actifs sous gestion augmente, les ETF sont remplacés par les titres qui les composent. Ensuite, la diversification est assurée par l’algorithme de Swissquote à un niveau plus pointu.

Qu’entend-on par «couverture de change»?

La couverture de change apporte une protection contre les fluctuations du taux de change entre la monnaie de référence et les autres monnaies dans lesquelles les placements sont libellés. La couverture du risque de change signifie que, par rapport à la monnaie de référence de la stratégie, le client sera uniquement exposé aux fluctuations de marché d’un titre dans sa propre monnaie.

 

L’essayer, c’est l’adopter

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