La reflation renforce les arguments en faveur de l'investissement dans les métaux industriels

Placements refuges les plus convoités, l'or et les métaux précieux perdent de leur attrait face au maintien probable des taux d'intérêt ultra-bas et des politiques de relance budgétaire au cours des deux prochaines années. Quand les rendements des bons du Trésor américains montent, le prix du métal jaune baisse. Heureusement, les cousins lointains de l'or – les métaux industriels – viennent à la rescousse.

Le marché a récemment affiché des mouvements haussiers encourageants sous l'impulsion de la réouverture des industries, mais des goulots d'étranglement risquent de retarder le retour aux beaux jours de certaines classes d'actifs.

Le bilan dilaté de la Réserve fédérale a encore dopé l’économie américaine via des programmes de stimulation monétaire. Aujourd'hui, il est trois fois plus élevé que lors de la crise financière mondiale de 2008. Cela représente une augmentation de 343 % pour être précis, et de 184 %, soit 3 550 milliards $, depuis la pandémie. Un rapide coup d'œil à l'explosion brutale des prix à la production en Chine laisse penser que de puissants vents inflationnistes s'apprêtent à souffler.

Investir dans les métaux rares et industriels est une stratégie solide qui permet de jouer sur les deux tableaux. Avec la reprise de l'économie et le regain de confiance des consommateurs qui se traduira par des dépenses discrétionnaires, l'écart entre l'offre et la demande s'accroîtra, ce qui entraînera une appréciation des prix, et des marges de production.

Des arguments clairs militent en faveur des métaux industriels : ils sont utilisés dans la fabrication, la construction et la technologie. Comme les matières premières, les TIPS et les placements immobiliers, ils offrent une solide protection contre l'inflation dans un contexte de baisse du pouvoir d'achat. Ils font le gros du travail pour votre portefeuille quand l'or en est incapable, et permettent de conserver un bilan sain en période de reflation généralisée.

Les gouvernements déploient des stratégies et engagent des dépenses pour ramener l'économie à sa situation d'avant la COVID. Le plan d'infrastructure de 2 000 milliards $ de Joe Biden, qui devrait être approuvé par le Congrès au deuxième trimestre 2021, le fonds de relance de l'UE de 1 800 milliards € sur sept ans et l'évolution de la Chine vers une valeur ajoutée manufacturière haut de gamme contribueront à un redressement économique durable pour les années à venir.

L'amélioration du marché du travail et la hausse de la consommation des ménages profiteront à l'industrie des métaux industriels, du fait des conséquences directes sur la construction et la mobilité, ainsi que sur la production de composants électroniques et technologiques, autrement dit des éléments cruciaux de la chaîne de valeur.

Dans cette optique, les sociétés de l'industrie minière constituent d'excellents choix, surtout compte tenu de l'augmentation de l'utilisation des batteries dans les véhicules électriques, des infrastructures connexes telles que les stations de recharge, des incitations fiscales à l'achat de VE et de bien d'autres facteurs. Basée à Vancouver et spécialisée dans l'extraction et la production de lithium, Lithium Americas est l'une des entreprises qui devrait bénéficier de cette expansion.

Investir dans les métaux industriels peut s'avérer extrêmement profitable, car le secteur tire parti de la reflation et de l'accélération de l'inflation, protège votre portefeuille et offre de nombreuses possibilités de croissance.