Research Market strategy
By Swissquote Analysts
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Swiss Re a amélioré sa rentabilité au deuxième trimestre

Le réassureur Swiss Re a dégagé un bénéfice net de 1,45 milliard de dollars (1,27 milliard de francs au cours du jour) sur les six premiers mois de l'année. Le volume de primes encaissées a enflé de près d'un milliard à 22,14 milliards. La direction reconduit ses ambitions pour l'ensemble de l’exercice. Le ratio combiné, soit le rapport entre les primes encaissées et les prestations versées, s'est amélioré de près de 4 points de pourcentage à 94,7% dans l'assurance dommages (Property and Casualty Re) et de près de deux points de pourcentage à 91,0% dans les couvertures commerciales (Corporate Solutions), détaille le rapport intermédiaire livré vendredi.

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Mathieu VILLARD
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Les Etats-Unis perdent leur précieux "AAA", Fitch déplore les crises du plafond de la dette

Les Etats-Unis ont perdu mardi leur précieuse notation AAA, une première depuis 2011, l'agence Fitch l'ayant dégradée d'un cran, à AA+, accusant notamment les crises politiques à répétition sur le plafond de la dette d'avoir érodé la gouvernance du pays. S&P avait été la première à priver les Etats-Unis du "triple A" en 2011, et n'a depuis pas relevé la note, restée à AA+. Seule l'agence Moody's attribue toujours, à ce stade, la meilleure note de crédit à la dette de la première économie du monde. Fitch a justifié sa décision mardi en premier lieu par les conséquences des "impasses répétées sur le plafond de la dette", soulignant que ces "affrontements politiques (...) et les résolutions de dernière minute ont érodé la confiance dans la gestion budgétaire“. A intervalles réguliers, le plafond de la dette nécessite d'être relevé par le Congrès pour que le pays échappe au défaut de paiement. Cette procédure est devenue l'objet d'une intense bataille politique à répétition.

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Mathieu VILLARD
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Uber dans le vert au niveau opérationnel pour la première fois de son histoire au T2

Le spécialiste des véhicules de transport avec chauffeur (VTC) Uber Technologies a perdu 5,7% malgré l'annonce du premier bénéfice opérationnel de l'histoire du groupe fondé en 2009. Cette bonne performance a également permis au groupe de dégager un bénéfice net au deuxième trimestre. Cette bonne performance opérationnelle a également permis au groupe de publier un bénéfice net trimestriel. Au deuxième trimestre, la société a dégagé un bénéfice net de 394 millions de dollars au cours du trimestre clos fin juin, à comparer à une perte de 2,6 milliards de dollars un an plus tôt. Le bénéfice opérationnel a atteint 326 millions de dollars sur la période. Les revenus du groupe ont progressé à 9,23 milliards de dollars au deuxième trimestre, contre 8,07 milliards de dollars au deuxième trimestre 2022.

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Mathieu VILLARD
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Clariant voit chuter son bénéfice après six mois

Le chimiste Clariant affronte une demande en baisse, matérialisée par les déstockages de ses clients, qui ont pesé lourdement sur les résultats du premier semestre. Le chimiste de Muttenz ne touche pas à ses objectifs de ventes entre 4,55 et 4,65 milliards de francs, après 5,2 milliards de francs de recettes en 2022. Le résultat brut d'exploitation (Ebitda) est attendu entre 650 et 700 millions de francs, pour une marge estimée entre 14,3% et 15,1%, contre 810 millions assorti d'une marge de 15,6% en 2022. Sur les six premiers mois de l'année, les recettes ont atteint 2,28 milliards de francs, soit une chute de 11% en francs ou de 3% en monnaies locales. Un effondrement des recettes de 18% en Allemagne a été enregistré, quand il a atteint 11% aux Etats-Unis, en raison notamment du désinvestissement dans le pétrole, et 12% en Chine.

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Mathieu VILLARD
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Après un an de hausse musclée des taux, la BCE ouvre la porte à une pause prochaine

La Banque centrale européenne (BCE) a relevé ses taux directeurs jeudi pour la neuvième fois en autant de réunions de politique monétaire, mais sa présidente, Christine Lagarde, a ouvert la porte à une pause prochaine dans son cycle de resserrement monétaire. S'exprimant lors d'une conférence de presse, Christine Lagarde a déclaré que la BCE pourrait "relever les taux ou opter pour le statu quo" en septembre. Elle a exclu en revanche la possibilité d'une baisse des taux à cette date. Depuis juillet 2022, la BCE a augmenté ses taux directeurs de 425 points de base au total afin de contenir une inflation qui reste nettement supérieure à son objectif de 2% en zone euro. Négatif jusqu'en juillet 2022, le taux de rémunération des dépôts s'établit à 3,75% après le relèvement de 25 points de base annoncé jeudi.

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Mathieu VILLARD
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Holcim freine au premier semestre

Le géant des matériaux de construction Holcim a ralenti le rythme sur les six premiers mois de 2023. Les perspectives pour l'ensemble de l'année ont néanmoins été confirmées jeudi. Le groupe zougois, dirigé par Jan Jenisch, a dégagé au premier semestre un chiffre d'affaires en baisse de 11% sur un an à 13,07 milliards de francs. Les ventes ont cependant crû de 7,4% d'un point de vue organique, a détaillé l'entreprise dans un communiqué.

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Mathieu VILLARD
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Microsoft dépasse les attentes au T4 malgré le ralentissement de la demande

Le géant des logiciels Microsoft a publié des résultats et des revenus supérieurs aux attentes au quatrième trimestre de son exercice décalé toujours soutenus par ses ventes de logiciels et de services d'informatique dématérialisée ("Cloud") malgré le ralentissement de la demande dans ce segment. L'action Microsoft reculait de 0,6%, à 348,50 dollars dans les échanges électroniques après clôture à Wall Street. Le titre avait terminé en hausse de 1,7% , à 350,98 dollars et affiche un gain de plus de 40% depuis le début de l'année, soutenus par les perspectives prometteuses du groupe dans l'intelligence artificielle (AI). Au quatrième trimestre, le bénéfice net du groupe californien a bondi de 20%, à 20,1 milliards de dollars, soit 2,69 dollars par action sur la période d'avril à juin. Le consensus Factset tablait sur un bénéfice de 19 milliards de dollars pour le groupe. Le chiffre d'affaires trimestriel a augmenté de 8%, à 56,2 milliards de dollars, dépassant là aussi le consensus FactSet, qui prévoyait un montant de 55 milliards de dollars.

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Mathieu VILLARD
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UBS: 387 millions de dollars d'amendes après le rachat de Credit Suisse, pour Archegos

La banque UBS paie les pots cassés après le rachat de Credit Suisse, et a accepté de payer une amende, néanmoins anticipée, de 387 millions de dollars pour la mauvaise gestion des risques, par cette dernière, du fonds américain Archegos. "Credit Suisse n'a pas réussi à gérer correctement le risque posé par Archegos malgré les avertissements répétés", a indiqué lundi dans un communiqué de presse la banque centrale américaine (Fed). Cette action a été prise conjointement avec la Banque d'Angleterre, qui a également fait état, dans un communiqué distinct, de "défaillances importantes dans la gestion des risques et la gouvernance“. UBS va ainsi s'acquitter de 268,5 millions de dollars aux Etats-Unis, et 87 millions de livres sterlings au Royaume-Uni (119,2 millions de dollars).

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Mathieu VILLARD
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Bénéfice net en hausse pour Julius Bär après six mois

Julius Bär a accru sa rentabilité après six mois en 2023. Etoffant ses revenus à la faveur notamment de la hausse des taux d'intérêts, le gestionnaire de fortune zurichois a vu son bénéfice net IFRS attribuable aux actionnaires bondir de 18% sur un an à 532 millions de francs. A 7,1 milliards, les afflux nets de fonds ont eux dépassé les attentes. Le bénéfice net ajusté des effets liés aux acquisitions et désinvestissements s'est inscrit à 541 millions de francs, en hausse de 14%, a indiqué lundi Julius Bär. Les revenus ont quant à eux progressé de 8,8% à 2,03 milliards de francs, à la faveur notamment des hausses de taux d'intérêts, celles-ci ayant plus que compensé le repli des commissions et honoraires.

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Mathieu VILLARD
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J&J publie des résultats meilleurs que prévu au T2 et relève ses perspectives annuelles

Le groupe pharmaceutique américain Johnson & Johnson (J&J) a publié des résultats trimestriels meilleurs que prévu et a relevé ses prévisions pour l'ensemble de l'exercice 2023. Le groupe a dégagé au deuxième trimestre un bénéfice net de 5,14 milliards de dollars, soit 1,96 dollar par action, contre 4,81 milliards de dollars, ou 1,80 dollar par action, un an plus tôt. Le résultat ajusté s'est établi à 2,80 dollars par action, au-dessus du consensus FactSet de 2,62 dollars. Le chiffre d'affaires du groupe a crû de 6,3%, à 25,53 milliards de dollars, contre 24,02 milliards de dollars au deuxième trimestre 2022.

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Nadine PEREIRA