Le chimiste Clariant affronte une demande en baisse, matérialisée par les déstockages de ses clients, qui ont pesé lourdement sur les résultats du premier semestre. Le chimiste de Muttenz ne touche pas à ses objectifs de ventes entre 4,55 et 4,65 milliards de francs, après 5,2 milliards de francs de recettes en 2022. Le résultat brut d'exploitation (Ebitda) est attendu entre 650 et 700 millions de francs, pour une marge estimée entre 14,3% et 15,1%, contre 810 millions assorti d'une marge de 15,6% en 2022. Sur les six premiers mois de l'année, les recettes ont atteint 2,28 milliards de francs, soit une chute de 11% en francs ou de 3% en monnaies locales. Un effondrement des recettes de 18% en Allemagne a été enregistré, quand il a atteint 11% aux Etats-Unis, en raison notamment du désinvestissement dans le pétrole, et 12% en Chine. Les coûts des matières premières ont baissé de 5%. L'Ebitda a chuté de 22% à 342 millions, pour une marge en retrait à 15% de 17,0%. Le bénéfice d'exploitation (Ebit) a dégringolé à 222 millions contre 290 millions un an plus tôt et le bénéfice net, comprenant les opérations non poursuivies, a fondu de 40% à 232 millions. Les investisseurs ont semblé rassuré. L'action a clôturé en hausse de 0,9% à 14,30 francs, dans un SPI en recul de 0,40%

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Vendredi, le SMI a baissé de 0,5 pour cent à 11 318 points. Parmi les 20 valeurs du SMI, 15 ont perdu du terrain et cinq en ont gagné. 16,22 millions d'actions ont été échangées (contre 22,91 auparavant). Peu de résultats d'entreprises importants étaient à l'ordre du jour. Les actions de Swatch (+1,2%) et de Richemont (-0,2%) n'ont pas connu d'évolution uniforme. Chez le fabricant de produits de luxe Kering, les chiffres d'affaires n'ont pas entièrement convaincu. De plus, Kering entre dans le capital de la marque de mode italienne Valentino avec une participation de 30%. De son côté, Richemont prend une majorité de contrôle dans le fabricant italien de chaussures de luxe Gianvito Rossi. L'action Nestlé a reculé de 0,6 pour cent à 107,16 francs, suite à divers commentaires d'analystes après les chiffres d'affaires de la veille. Ainsi, RBC et Deutsche Bank avaient abaissé leur objectif de cours, Berenberg l'avait en revanche relevé à 128 francs contre 126 et confirmé sa recommandation d'achat.

Les Bourses européennes ont clôturé en ordre dispersé vendredi. L’indice Stoxx Europe 600 a cédé 0,2%, à 470,8 points. A Paris, le CAC 40 et le SBF 120 ont pris 0,2% et 0,1%, respectivement. Le DAX 40 à Francfort a gagné 0,4%, tandis que le FTSE 100 à Londres a terminé stable. L'entreprise de services informatiques Atos a chuté de 22,5% alors que la restructuration entamée par l'entreprise de services numériques a pesé davantage que prévu sur son flux de trésorerie disponible au premier semestre. CGG (-16,82%) a généré un flux de trésorerie net négatif de 79 millions de dollars au deuxième trimestre, dont une variation négative de 45 millions d'euros du besoin en fonds de roulement. Le groupe de grande distribution Casino (-10%) a signé un accord de principe pour la restructuration de sa dette avec ses principaux créanciers et un groupement constitué d'EP Global Commerce (EPGC). Le groupe d'ingénierie et de conseil en technologies Alten (-7,6%) a vu la croissance organique de son chiffre d'affaires nettement ralentir au deuxième trimestre, à 8,6%, contre 14,4% au premier trimestre. Capgemini (-7%) a confirmé ses prévisions pour l'ensemble de 2023. Les résultats du groupe audiovisuel TF1 (+11,5%) ont moins reculé que prévu au premier semestre, grâce à un bon encadrement des coûts, selon JPMorgan. Clariane, ex-Korian, s'est adjugé 11,3% alors que l'exploitant de maisons de retraite et de cliniques a confirmé ses objectifs pour l'exercice 2023 après une légère progression de ses résultats au premier semestre.

La Bourse de New York s'est nettement redressée vendredi après son premier passage à vide en près de trois semaines. Les actions américaines ont été soutenues par les bons résultats du géant des puces Intel et par la confirmation du ralentissement de l'inflation aux Etats-Unis. Au lendemain de son premier recul après 13 séances consécutives dans le vert, l'indice Dow Jones (DJIA) s'est adjugé 0,5%, à 35.459,29 points. L'indice élargi S&P 500 a pris 1%, à 4.582,23 points, et le Nasdaq Composite, riche en valeurs technologiques, a bondo de 1,9%, à 14.316,66 points. Le fabricant américain de microprocesseurs Intel (+6,6%) a publié des résultats meilleurs que prévu au titre du deuxième trimestre, après avoir profité d'un redressement du marché des ordinateurs personnels. AMD, Qualcomm et AMD ont également gagné terrain à la suite de cette publication. Ford Motor (-3,4%) a dégagé des résultats en forte hausse au deuxième trimestre et a relevé ses prévisions annuelles. Le constructeur automobile a profité d'une demande soutenue pour ses véhicules utilitaires, notamment de la part des clients professionnels. Le groupe a cependant averti qu'il prévoyait une perte plus importante que prévu pour sa division de véhicules électriques en raison d'une forte concurrence sur les prix. Le géant pétrolier Exxon Mobil (-1,2%) a vu son bénéfice chuter de plus de moitié au deuxième trimestre par rapport à la période correspondante de 2022, à 7,9 milliards de dollars, en raison du recul des prix de vente notamment pour le gaz naturel. Ce montant est inférieur aux attentes des analystes. Son rival Chevron (-0,5%) a également annoncé des bénéfices en fort repli sur la période, mais ses résultats ont dépassé les attentes.

En Asie, la plupart des indices évoluent dans le vert lundi. En attendant de nouvelles incitations économiques, le HSI de Hong Kong progresse de 1,5 pour cent et le Chomposite de Shanghai de 0,6 pour cent. À Tokyo, le Nikkei-225 augmente de 1,1 %. Le rendement des obligations du Trésor japonais à 10 ans a atteint son plus haut niveau depuis neuf ans. Toyota Tsusho grimpe de 8,1 pour cent après avoir relevé ses perspectives de bénéfices. Kansai Electric progresse de 4,5 pour cent, la société ayant annoncé un retour à la rentabilité. Fanuc, en revanche, chute de 8,4 pour cent après avoir abaissé ses prévisions. Le Kospi en Corée du Sud augmente de 0,8 pour cent, poussé par les investisseurs privés. SK Innovation grimpe de 5,1 pour cent malgré des chiffres faibles au deuxième trimestre. La société fabrique en outre, via une filiale, des batteries pour véhicules électriques. Dans ce secteur, les actions des concurrents affichent une nette hausse. L'exploitant de chaînes hôtelières Hotel Shilla présente des chiffres trimestriels encourageants, le titre gagne 3,1 pour cent.

Sur le marché obligataire américain, le taux de l'emprunt du Trésor à dix ans a cédé 5 points de base, à 3,954%. Celui du titre du Trésor à deux ans a perdu 6 points de base, à 4,870%.

Objectif de cours Holcim: Berenberg monte à 54 (50) CHF - sell

Objectif de cours Adecco: RBC abaisse à 43 (45) CHF - outperform

Objectif de cours Nestlé: Berenberg abaisse à 128 (130) CHF - buy

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