Julius Bär a accru sa rentabilité après six mois en 2023. Etoffant ses revenus à la faveur notamment de la hausse des taux d'intérêts, le gestionnaire de fortune zurichois a vu son bénéfice net IFRS attribuable aux actionnaires bondir de 18% sur un an à 532 millions de francs. A 7,1 milliards, les afflux nets de fonds ont eux dépassé les attentes. Le bénéfice net ajusté des effets liés aux acquisitions et désinvestissements s'est inscrit à 541 millions de francs, en hausse de 14%, a indiqué lundi Julius Bär. Les revenus ont quant à eux progressé de 8,8% à 2,03 milliards de francs, à la faveur notamment des hausses de taux d'intérêts, celles-ci ayant plus que compensé le repli des commissions et honoraires. Le rapport coûts-revenus ajusté s'est affiché à 65%, contre 67% un an auparavant. A fin juin, l'établissement zurichois gérait des avoirs de 441 milliards de francs, en augmentation de 4%, à la faveur notamment d'un afflux net de nouveaux fonds de 7,1 milliards. La performance s'est révélée plus ou moins en ligne avec les attentes des analystes, seul le résultat net ajusté s'affichant à un niveau inférieur aux prévisions.

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Vendredi, le SMI a progressé de 0,1 pour cent à 11.207 points. Sur les 20 valeurs du SMI, 15 gagnantes et cinq perdantes se sont affrontées. 15,77 millions d'actions (18,4 auparavant) ont été échangées. Le SMI a été légèrement soutenu par les poids lourds Nestlé (+0,6%), Novartis (+0,4%) et Roche (+0,3%). L'action Lonza a subi de sévères chutes de 11,1%. Malgré un chiffre d'affaires en hausse, le fabricant de produits pharmaceutiques a enregistré un recul de son bénéfice au premier semestre et a donc abaissé ses objectifs de rentabilité. Givaudan (-2,5%) a été l'objet de ventes consécutives aux résultats décevants de la veille. En revanche, le titre ABB (+0,9%) a de nouveau profité des bons chiffres présentés par le groupe jeudi. Au deuxième rang, les chiffres de Schindler (+6,6%) ont été bien accueillis. Les mesures d'efficacité ont porté leurs fruits, selon le fabricant d'ascenseurs. Les résultats de Temenos (+1%) n'ont pas été convaincants à tous égards. Le bénéfice a été nettement supérieur aux attentes du marché, contrairement au chiffre d'affaires qui a été légèrement inférieur.

Les Bourses européennes ont globalement clôturé dans le vert vendredi, dans un contexte marqué par la publication de nombreux résultats d’entreprises. L'indice Stoxx Europe 600 a pris 0,3%, à 465,4 points. A Paris, le CAC 40 et le SBF 120 ont gagné respectivement 0,7% et 0,6%. Le DAX 40 à Francfort a cédé 0,2%, tandis que le FTSE 100 à Londres s'est adjugé 0,2%. Sur l'ensemble de la semaine, le Stoxx Europe 600 a progressé de 1%. L'avionneur Dassault Aviation (-8,5%) a accusé la plus forte baisse du SBF 120 après avoir publié des résultats inférieurs aux attentes au titre du premier semestre. Thales (-4,8%) a publié des résultats en forte hausse au premier semestre, mais ses prévisions annuelles ont déçu. L'éditeur de jeux vidéo Ubisoft (+5,2%) a fait état d'un "net bookings", l'équivalent du chiffre d'affaires, supérieur à ses prévisions et à celles des analystes au titre du premier trimestre de l'exercice qui s'achèvera fin mars 2024. Le fournisseur de l'industrie pharmaceutique Sartorius Stedim Biotech (+14,5%) a confirmé ses objectifs pour 2023, après un fort recul de ses résultats au premier semestre en raison d'un net affaiblissement de la demande lié à la fin de la pandémie de Covid-19. Le laboratoire pharmaceutique Ipsen (-1,3%) a annoncé que le Comité des médicaments orphelins (COMP), un comité scientifique de l'Agence européenne des médicaments (AEM), avait émis un avis négatif sur le maintien du statut de médicament orphelin de Bylvay (odevixibat) dans le traitement du prurit cholestatique chez les patients atteints du syndrome d'Alagille (SAG). L'éditeur allemand de logiciels SAP (-4,1% à Francfort) a affiché une prudence accrue concernant les revenus issus de ses activités d'informatique dématérialisée ("cloud"), qui progresseraient de 23% à 24% cette année pour être compris entre 14 milliards et 14,2 milliards d'euros en devises constantes, contre une borne haute fixée jusqu'à présent à 14,4 milliards d'euros.

La Bourse de New York a clôturé près de l'équilibre vendredi mais une infime progression du Dow Jones (+2,51 points) lui a permis de signer une dixième séance consécutive dans le vert, du jamais vu depuis 6 ans à Wall Street. L'indice Dow Jones (DJIA) a fini en hausse de 0,01%, à 35.227,69 points, et l'indice élargi S&P 500 a pris 0,03%, à 4.536,34 points. Le Nasdaq Composite, riche en valeurs technologiques, a en revanche poursuivi son mouvement de repli, cédant 0,2%, à 14.032,81 points. Sur l'ensemble de la semaine, le DJIA a progressé de 2,1% et le S&P 500 s'est adjugé 0,7%, tandis que le Nasdaq essuie un repli hebdomadaire de 0,6%. L'autorité américaine de la concurrence, la Federal Trade Commission (FTC), a annoncé la suspension de son recours contre l'acquisition par Microsoft (-0,9%) de l'éditeur de jeux Activision Blizzard (-0,4%). Tesla a cédé 1,1%, après avoir chuté de 9,7% jeudi à la suite de la publication d'une marge brute plus faible que prévu. Le groupe parapétrolier Schlumberger (-2,3%) a fait part vendredi de résultats légèrement supérieurs aux attentes au deuxième trimestre mais ses revenus n'ont pas atteint le consensus. American Express (-3,9%) a publié des revenus records pour le cinquième trimestre consécutif mais l'émetteur de cartes de crédit a augmenté ses provisions pour couvrir d'éventuels défauts sur ses prêts.

En Asie, les principaux indices boursiers affichent une performance contrastée lundi. A Hong Kong, l'indice Hang-Seng perd 1,4 pour cent. Country Garden chute de 5,8 pour cent et Longfor Group de 10 pour cent. A la bourse de Shanghai, l'indice composite est en hausse de 0,1 pour cent. Sur le marché boursier de Tokyo, l'indice Nikkei-225 gagne 1,3 pour cent. L'espoir que la banque centrale japonaise réaffirme sa politique d'assouplissement monétaire lors de sa réunion sur les taux d'intérêt cette semaine a un effet de soutien. En outre, les résultats du constructeur automobile Mitsubishi Motors (+5,6%) sont bien accueillis. Les actions d'autres représentants du secteur sont également recherchées : Subaru s'améliore de 2,5 %, Honda de 1,7 % et Toyota de 1,3 %. A Séoul, en Corée du Sud, le Kospi est passé dans le vert après des pertes initiales et progresse maintenant de 0,7%. Parmi les valeurs individuelles, Posco a grimpé de près de 10 pour cent suite à la présentation de résultats financiers impressionnants par le groupe sidérurgique.

A la bourse suisse des obligations, l'activité était restreinte en fin de semaine. Les volumes étaient faibles, explique un trader. L'approche du week-end, la période des vacances et les décisions de la Réserve fédérale américaine (Fed) ainsi que de la Banque centrale européenne (BCE) en matière de taux d'intérêt la semaine prochaine ont freiné les affaires. Le rendement des obligations de la Confédération à deux ans a oscillé autour de 1,07% et celui des obligations à dix ans autour de 0,94%. Le Swiss Bond Index SBI a quant à lui progressé de 3 bp à 127,40%. Le taux d'intérêt cash à dix ans a augmenté à 0,920 contre 0,894% la veille. Mercredi encore, le taux spot était tombé à 0,842%, son niveau le plus bas depuis début juin.

UBS augmente ABB à 40 (37) CHF - Buy

Berenberg abaisse l'objectif de Givaudan à CHF 3.100 (3.300) - Hold

UBS réduit Bossard à 158 (165) CHF – Sell

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