La Banque centrale européenne (BCE) a procédé jeudi à une nouvelle hausse musclée de ses taux directeurs, maintenant à leur plus haut niveau depuis 2008, afin de lutter contre une inflation toujours élevée, tout en reconnaissant que les turbulences actuelles dans le secteur bancaire pourraient la contraindre à patienter avant d'aller plus loin en matière de resserrement monétaire. La BCE a relevé ses taux de 50 points de base (pb) pour la troisième fois consécutive, comme promis le mois dernier. Le taux de rémunération des dépôts, encore négatif en juin 2022, est ainsi porté à 3%, contre 2,5% précédemment. Depuis juillet 2022, la BCE a augmenté ses taux de 350 points de base au total. Pour l'heure, l'institution a abaissé ses projections d'inflation à moyen terme, anticipant désormais une hausse des prix moyenne de 5,3% en 2023, de 2,9% en 2024 et de 2,1% en 2025. En décembre, les équipes de la BCE tablaient sur des taux d'inflation de 6,3% cette année, 3,4% en 2024 et 2,3% en 2025. L'inflation de base, qui a accéléré ces derniers mois dans la zone euro, est attendue pour sa part à 4,6% en moyenne en 2023, avant de ralentir à 2,5% en 2024 et 2,2% en 2025, "à mesure de l'atténuation des pressions haussières dues aux chocs d'offre antérieurs et à la réouverture de l'économie et de la baisse progressive de la demande suscitée par le resserrement de la politique monétaire", a indiqué la BCE.

Jeudi, le SMI a gagné 1,9 pour cent à 10.719 points. Sur les 20 valeurs du SMI, 19 gagnantes et une perdante se sont affrontées. 248,81 (mercredi : 325,32) millions d'actions ont été échangées. Ces deux jours, l'évolution autour de Credit Suisse (CS) a été le facteur déterminant. Pris dans la tourmente de la crise des banques régionales américaines en milieu de semaine après les déclarations pessimistes d'un actionnaire important, le CS a immédiatement réussi à se libérer grâce au soutien de la Banque nationale suisse (BNS). Celle-ci a prêté jusqu'à 50 milliards de francs au CS pour augmenter préventivement ses réserves de liquidités. Après la chute de 24 pour cent de la veille, le CS s'est repris de 19,2 pour cent. Dans son sillage, l'UBS s'est améliorée de 3,4 % et Julius Baer de 7,6 %. Le seul titre dans le rouge était Roche. Le titre a perdu 1,5 pour cent ou 4,05 francs suisses hors dividende. Après correction du dividende de 9,50 francs, l'action a clôturé en nette hausse.

Les Bourses européennes ont rebondi mardi, rassurées par les commentaires de la Banque centrale européenne (BCE) sur les taux et par les mesures de soutien de la Banque nationale suisse en faveur de Credit Suisse. L'indice Stoxx Europe 600 a clôturé en hausse de 1,2%, à 441,6 points. A Paris, le CAC 40 et le SBF 120 se sont appréciés de 2% chacun. Le DAX 40 à Francfort a pris 1,6% et le FTSE 100 à Londres a progressé de 0,9%. Le géant pétrolier TotalEnergies (+0,1%) a conclu un accord avec le distributeur canadien Alimentation Couche-Tard en vue de lui céder des stations-service en Allemagne et au Benelux pour un montant de 3,1 milliards d'euros environ, ont annoncé les deux sociétés jeudi. Air France-KLM a pris 3% après avoir annoncé le remboursement intégral de son prêt garanti par l'Etat français (PGE), conformément à ce que le transporteur aérien avait indiqué le mois dernier. Sa filiale française Air France a quant à elle annoncé jeudi que son réseau et son programme retrouveraient cet été leur niveau de 2019, soit avant la pandémie. L'exploitant aéroportuaire Groupe ADP (+1%) a annoncé que son trafic avait progressé de 47,6%, à près de 22 millions de passagers, en février par rapport au même mois de 2022, tiré par la hausse de la fréquentation de ses aéroports parisiens et de ses plateformes à l’étranger. Le constructeur d'équipements pour la production d'énergie Siemens Energy (+5,1%) a annoncé mercredi le lancement d'une augmentation de capital destinée à refinancer en partie son offre d'achat sur le solde des actions de sa filiale d'énergie éolienne Siemens Gamesa Renewable Energy.

La Bourse de New York a fini en forte hausse jeudi, se montrant soulagée par l'action coordonnée de grandes banques américaines pour éviter une défaillance de First Republic Bank et une déstabilisation du système financier. L'indice Dow Jones a clôturé en hausse de 1,2%, à 32.246,55 points, et le S&P 500 a pris 1,8%, à 3.960,28 points. Le Nasdaq Composite, riche en valeurs technologiques, a avancé encore plus nettement, prenant 2,5% à 11.717,28 points. L'action First Republic, qui avait dévissé de plus de 30% à l'ouverture, s'est finalement adjugée près de 10%. Ce retournement a entraîné dans son sillage le reste du compartiment bancaire, à l'instar de Bank of America (1,7%), Citigroup (+1,8%), et JPMorgan (1,8%). La banque régionale Western Alliance Bancorp a pris 14% et sa rivale PacWest a gagné 0,7% après l'annonce de l'accord avec Firstbank. Berkshire Hathaway a acquis 8 millions d'actions supplémentaires d'Occidental Petroleum (+3,9%) au cours des derniers jours pour porter sa participation dans le groupe pétrolier à près de 208 millions de titres, soit 23% du capital, selon un document réglementaire publié mercredi. L'admininistration Biden a demandé au propriétaire chinois de TikTok, ByteDance, de vendre sa participation dans le réseau social sous peine d'interdire l'application aux Etats-Unis. Meta, la maison mère de Instagram, et Snap, l'éditeur de Snapchat, gagnent respectivement 3,6% et 7,3%. Adobe monte de 5,9% alors que l'éditeur de logiciels a fait part de résultats supérieurs aux attentes au dernier trimestre et relevé ses prévisions. Le groupe anticipe par ailleurs la clôture de l'acquisition de la plateforme de conception graphique Figma avant la fin de l'exercice en cours.

En Asie, la plupart des indices évoluent dans le vert vendredi. A la bourse de Tokyo, l'indice Nikkei progresse de 1,2 pour cent, soutenu par les valeurs bancaires. Sur les bourses chinoises, le Composite de Shanghai gagne 1,4 pour cent. L'indice Hang-Seng de Hong Kong grimpe de 1,5 pour cent. Après les pertes de la veille, l'action de l'entreprise technologique Baidu bondit d'environ 15 pour cent. En Corée du Sud, le Kospi est en hausse de 0,8 %. Les valeurs des semi-conducteurs entraînent la hausse: l'action du fabricant de puces SK Hynix gagne 6,5 pour cent et Hanmi Semiconductor grimpe de 8,5 pour cent.

Sur le marché obligataire américain, le rendement du bon du Trésor à deux ans a rebondi de près de 19 points de base, à 4,161% alors que les paris sur une hausse des taux d'un quart de point de la Fed la semaine sont redevenus majoritaires. Le taux de l'emprunt du Trésor à dix ans a grimpé de 9 points de base, à 3,581%.

Sur le marché obligataire américain, le rendement du bon du Trésor à deux ans a rebondi de près de 19 points de base, à 4,161% alors que les paris sur une hausse des taux d'un quart de point de la Fed la semaine sont redevenus majoritaires. Le taux de l'emprunt du Trésor à dix ans a grimpé de 9 points de base, à 3,581%.