La banque américaine JP Morgan Chase (+2,5%) a publié vendredi des résultats supérieurs aux attentes des analystes au titre du quatrième trimestre, ses activités de crédit ayant profité de la remontée des taux d’intérêt. La première banque des Etats-Unis a dégagé sur la période d'octobre à décembre un bénéfice net en hausse de 6%, à 11 milliards de dollars, ou 3,57 dollars par action, contre 10,4 milliards de dollars, ou 3,33 dollars par action, un an plus tôt. Les analystes anticipaient un bénéfice de 3,08 dollars par action. Le produit net bancaire du groupe a bondi de 18%, à 34,55 milliards de dollars, au quatrième trimestre, contre 29,26 milliards de dollars un an plus tôt. Au quatrième trimestre, le revenu net des intérêts de JP Morgan s'est envolé de 48%, à 20,3 milliards de dollars. Hors activités de marchés, les intérêts ont même augmenté de 72%, à la faveur de la remontée des taux de la Fed l'an dernier. La banque de détail de JP Morgan a réalisé des revenus de 15,84 milliards de dollars, en hausse de 29% sur un an. JP Morgan a précisé qu'elle anticipait désormais une "légère récession" aux Etats-Unis dans son "scénario central" pour la banque de détail, ce qui l'a contraint à augmenter de 1,4 milliard de dollars ses provisions pour couvrir d'éventuelles défaillances sur les crédits. La banque a comptabilisé au total plus de 2,3 milliards de dollars de provisions pour créances douteuses au quatrième trimestre, alors qu'elle avait procédé à des reprises de provisions à hauteur de 1,3 milliard de dollars à la même période de 2021. Sur l'ensemble de l'année 2022, le produit net bancaire de la banque a progressé de 6% et atteint pour la sixième année consécutive un record, à 128,7 milliards de dollars.

Vendredi, le SMI a clôturé pratiquement inchangé à 11.291 points. Sur les 20 valeurs du SMI, 13 perdants et 7 gagnants se sont affrontés. 45,1 millions d'actions ont été échangées (auparavant : 52,24). Parmi les valeurs individuelles, Credit Suisse a chuté de 2,3 pour cent, UBS a cependant clôturé en hausse de 0,5 pour cent. Dans la catégorie des géants pharmaceutiques, Roche a gagné 1,0 pour cent et Novartis 0,5 pour cent. Les actions du poids lourd de l'indice Nestlé ont progressé de 0,3 pour cent. Partners Group a perdu 3,1 pour cent. Selon Citigroup, les actifs sous gestion de la société de private equity ont évolué encore plus faiblement que prévu en 2022. L'action de Logitech a encore cédé 2,8 pour cent après la forte perte de la veille. Jeudi, l'entreprise informatique avait abaissé ses prévisions pour l'ensemble de l'exercice après un troisième trimestre médiocre, ce qui avait fait chuter le cours de l'action d'environ 17 pour cent. La Deutsche Bank a maintenant revu l'action à la baisse, passant de "Buy" à "Hold". Selon les analystes, le ralentissement actuel du marché des PC et la baisse de la demande semblent être plus graves que prévu jusqu'à présent. Sur le marché élargi, Inficon a progressé de 2,8 pour cent après la présentation de chiffres provisoires pour 2022.

Les Bourses européennes ont aligné vendredi une troisième séance consécutive de hausse, malgré les débuts mitigés de la saison des résultats aux Etats-Unis. L'indice Stoxx Europe 600 a clôturé en hausse de 0,5%, à 452,5 points. A Paris, le CAC 40 et le SBF 120 ont pris tous deux 0,7%. Le DAX 40 s'est adjugé 0,2% à Francfort, et le FTSE 100 a progressé de 0,6% à Londres. Le transporteur aérien Air France-KLM (+6%) a été soutenu par le relevèment de la recommandation d'UBS de "neutre" à "acheter". La banque a également porté son objectif de cours à 2 euros, contre 1,75 euro auparavant. De plus, le bureau d'études irlandais Davy a relevé sa recommandation sur la valeur à „neutre". Les constructeurs automobiles Stellantis (-3,8%) et Renault (-1,5%) ont figuré vendredi parmi les plus forts replis du SBF 120, alors que le groupe américain Tesla a réduit le prix de certains de ses véhicules afin de tirer son épingle du jeu face à la concurrence. Le spécialiste des services d'informatique dématérialisée OVHcloud (+0,7%) a confirmé ses objectifs pour l'exercice qui s'achèvera le 31 août 2023, après avoir réalisé un chiffre d'affaires supérieur aux estimations des analystes au premier trimestre. Le producteur d'énergie TotalEnergies (+0,5%) a annoncé le démarrage du terminal Deutsche Ostsee LNG d'importation de gaz naturel liquéfié (GNL) en Allemagne.

La Bourse de New York a accéléré en cours de séance pour bien terminer la semaine après la publication de résultats solides dans le secteur bancaire, malgré la persistance du risque de récession pour l'économie américaine. Après une ouverture dans le rouge, l'indice Dow Jones (DJIA) a finalement gagné 0,3%, à 34.302,61 points, et l'indice élargi S&P 500 a clôturé en hausse de de 0,4%, à 3.999,09 points. Le Nasdaq Composite a pris 0,5%, à 11.079,16 points. Depuis le début de l'année, le S&P 500 s'est adjugé plus de 4%. La tendance a également été soutenue par l'amélioration de la confiance des ménages américains en janvier, selon l'étude préliminaire publiée vendredi par l'université du Michigan. Plusieurs grandes banques américaines ont fait part de résultats supérieurs aux attentes au quatrième trimestre, mais ont tout de même augmenté leurs réserves en prévision de possibles pertes dans leurs activités de crédit en cas de dégradation de la conjoncture. Citigroup (+1,7%) a annoncé vendredi un bénéfice en baisse de 21%, lesté notamment par la hausse des provisions sur ses crédits en raison de l'affaiblissement de l'économie. Wells Fargo a gagné 3,3% après avoir cédé jusqu'à 4% en début de séance et Bank of America a avancé de 2,25% après la publication de leurs résultats trimestriels. UnitedHealth a cédé 1,3% malgré la publication de résultats supérieurs aux attentes au quatrième trimestre. L'assureur-santé a confirmé sa prévision d'un bénéfice de 23,15 à 23,65 dollars par action pour l'exercice 2023. Tesla (-0,9%) a réduit de 6% à 20% les prix de ses Model 3 et Model Y aux Etats-Unis, permettant à certains acheteurs de bénéficier d'un crédit d'impôt de 7.500 dollars. Le constructeur de voitures électriques avait déjà procédé à des baisses de prix en Chine la semaine dernière.

En Asie, les marchés actions évoluent en ordre dispersé lundi. Tandis que les bourses chinoises se raffermissent, l'indice Nikkei de la Bourse de Tokyo recule de 1,1 pour cent. L'indice Nikkei est freiné par les valeurs automobiles et électroniques. Suzuki Motor abandonne 1,3 pour cent, Canon perd 2,9 pour cent. Le Hang Seng de la Bourse de Hong Kong progresse de 0,5 pour cent. L'optimisme persistant quant à la reprise économique de la Chine après avoir abandonné la politique du "zéro Covid" constitue un facteur de soutien. En Chine continentale, le Shanghai Composite avance de 1,7%. La banque centrale chinoise a laissé inchangés les principaux taux d'intérêt de référence.

Sur le marché obligataire, le taux de l'emprunt du Trésor américain à dix ans a gagné 6 points de base, à 3,503%. Le taux du titre du Trésor à deux ans a pris 8 points de base, à 4,215%.

Jefferies réduit l'objectif de Zurich à 465 (470) CHF - Hold
Deutsche Bank abaisse Logitech à Hold (Buy) - objectif 54 (68) CHF
UBS réduit U-Blox à Sell (Neutral) - objectif 100 (135) CHF

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