Le béhémoth zougois des matériaux de construction Holcim a engrangé de juin à fin septembre des revenus de 8,05 milliards de francs, à la faveur notamment d'une croissance à périmètre constant de 16,3%. Le groupe relève ses ambitions pour l'ensemble de l'année, comptant notamment sur sa nouvelle unité Solutions and Products pour poursuivre sa conquête de l’Ouest. La marge opérationnelle s'est érodée de 18 points de base à 19,3%, tandis que l'excédent d'exploitation (Ebit) récurrent a grignoté 1,2% à 1,55 milliard de francs, énumère le compte-rendu intermédiaire diffusé vendredi. Les chiffres présentés décoiffent les attentes des analystes consultés par AWP, qui plafonnaient le chiffre d'affaires à 7,97 milliards, la croissance sur une base comparable à 13,1% et la marge d'exploitation à 19,9%. Sur neuf mois, les revenus ont atteint 22,73 milliards, pour un Ebit récurrent de 3,72 milliards. La feuille de route à fin décembre a été relevée, comprenant une croissance sur base comparable d'au moins 12%, contre 10% précédemment. L'unité Solutions and Products, amenée à devenir le nouveau pilier de l'entreprise, doit générer des recettes supérieures à 5,5 milliards de francs, en lieu et place des 5 milliards mentionnés jusqu'alors. L'excédent d'exploitation de base doit s'enrober de quelque 5%.

La Bourse suisse a terminé sur une note négative jeudi. Le SMI a terminé en repli de 1,02% à 10'706,62 points. Sur les 30 valeurs vedettes, 23 ont reculé et sept avancé. Swisscom (+4,9%) a survolé la séance, devant Swiss Re (+0,9%), alors que Julius Bär et Zurich Insurance (+0,6% chacun) se sont partagé la troisième marche du podium. Le géant bleu a vu ses recettes et son bénéfice net se contracter de 21% sur un an au cours des neuf premiers mois 2022, à 1,21 milliard de francs. En conflit avec la Comco sur le déploiement du réseau de fibre optique, le numéro un suisse des télécoms fait volte-face, adoptant désormais le modèle d'une distribution directe, dite de point à point (P2P). Swiss Re présentera vendredi sa copie sur neuf mois. Holcim (+0,4%) dévoilera le même jour ses résultats trimestriels. Repassant à nouveau sous la barre des 4 francs, Credit Suisse (-18,6% à 3,877 francs) a fermé la marche, très loin derrière Straumann (-6,4%) et Sonova (-3,5%). Credit Suisse a dévoilé jeudi un nouveau plan stratégique, très attendu par les investisseurs, dans le cadre duquel la banque prévoit de lever 4 milliards de francs suisses (4,03 milliards d'euros) via une augmentation de capital et de supprimer 9.000 postes d'ici à 2025. Comparativement, le concurrent UBS (-1,0%) a fait bonne figure. Dans le camp des poids lourds, Novartis (-0,01%) a fini quasiment à l'équilibre, alors que Nestlé (-1,0%) et Roche (-1,6%) ont nettement reculé.

Les Bourses européennes ont terminé de manière contrastée jeudi, digérant l'annonce d'un nouveau relèvement des taux de la Banque centrale européenne (BCE) et plusieurs indicateurs aux Etats-Unis, alors que les investisseurs arbitrent une nouvelle salve de publications d’entreprises. Comme attendu des marchés, la BCE a relevé ses principaux taux directeurs de 0,75 point, afin de faire face à la flambée de l'inflation en zone euro attisée par les conséquences de la guerre en Ukraine. L'indice Stoxx Europe 600 était quasi inchangé à la clôture, à 410,2 points. Le DAX 40 à Francfort a gagné 0,1%, tandis que le FTSE 100 à Londres a pris 0,3%. A Paris, le CAC 40 et le SBF 120 ont abandonné respectivement 0,5% et 0,4%, lestés notamment par l'action STMicroelectronics après des prévisions décevantes du fabricant de semi-conducteurs. Le groupe de grande distribution Casino (+15,7%) a publié jeudi un chiffre d'affaires en amélioration au titre du troisième trimestre, soutenu par les performances de ses magasins en Amérique latine, au lendemain de l'annonce de son intention de céder une frange de sa participation dans son enseigne brésilienne Assai. Le producteur d'énergies TotalEnergies (+3%) a publié jeudi des résultats en forte hausse au titre du troisième trimestre, grâce notamment au niveau élevé des prix de l'énergie et malgré une nouvelle provision liée à ses activités en Russie. Au troisième trimestre, TotalEnergies a dégagé un bénéfice net part du groupe de 6,23 milliards de dollars, contre 4,65 milliards de dollars pour la même période de 2021. Le fabricant de semi-conducteurs franco-italien STMicroelectronics (-7%) a indiqué anticiper un ralentissement de la croissance de ses ventes au quatrième trimestre. Après avoir perdu plus de 30% mercredi, l'action Orpea a chuté de 15,3% jeudi, toujours pénalisée par le placement sous protection judiciaire de l'exploitant de maisons de retraite.

La Bourse de New York a clôturé sans direction jeudi, alors que les résultats de décevants de Meta Platforms ont freiné les valeurs technologiques avant l'annonce des résultats d'autres géants du secteur en fin de journée. L'indice Dow Jones (DJIA) a fini en hausse de 0,6%, à 32.033,28 points. L'indice élargi S&P 500 a en revanche cédé 0,6%, à 3.807,30 points, tandis que le Nasdaq Composite, riche en valeurs technologiques, a chuté de 1,6%, à 10.792,67 points. Parmi les statistiques du jour, l'économie américaine a connu un rebond un peu plus marqué que prévu au troisième trimestre (+2,6%), a annoncé le département du Commerce, après la contraction de 0,6% du PIB des Etats-Unis observée au premier semestre. Meta Platforms (-25%), la maison mère de Facebook, a publié mercredi soir un bénéfice et un chiffre d'affaires trimestriels inférieurs aux attentes, à son tour frappée par le retournement du marché de la publicité en ligne. Le constructeur d'engins de chantier et d'exploitation minière Caterpillar (+7,7%) a annoncé jeudi un bénéfice et un chiffre d'affaires supérieurs aux estimations des analystes pour le troisième trimestre. McDonald's (+3,3%) a annoncé que les variations de change avaient pesé sur son chiffre d'affaires mondial au trimestre dernier, bien que la hausse des prix des menus et les promotions aient contribué à stimuler ses ventes aux Etats-Unis. Le constructeur automobile Ford (+1,3%) a publié une perte nette au titre du troisième trimestre après avoir déprécié de 2,7 milliards de dollars sa participation dans Argo AI, alors que la start-up spécialisée dans la voiture autonome a mis fin à ses activités. Après des mois de tergiversations, le milliardaire high-tech Elon Musk a finalisé le rachat du service de messages courts Twitter et a immédiatement licencié des cadres de l'entreprise.

Les principales Bourses asiatiques reculent vendredi. La baisse la plus prononcée a été enregistrée à Hong Kong, où l'indice Hang-Seng a chuté de 2,3 pour cent. L'indice composite de Shanghai perd 0,8 pour cent. Le Nikkei-225 à Tokyo recule de 0,5 pour cent. La décision de la Banque du Japon (BoJ) de maintenir sa politique de taux bas ne surprend pas. Le Kospi à Séoul abandonne 0,5 pour cent. Samsung Electronics (-2,5%), SK Hynix (-5,3%) ont clôturé en baisse. LG Display recule de 4,2%.

Sur le marché obligataire, le taux de l'emprunt du Trésor américain à 10 ans s'est détendu de 5 points de base, à 3,954%. Le taux à 2 ans a perdu 8 points de base, à 4,342%.

Deutsche Bank réduit l'objectif de Logitech à 60 (66) CHF - Buy
Stifel diminue l'objectif de Bucher Industries à 385 (400) CHF - Hold
JP Morgan relève l'objectif de Kuehne + Nagel à 310 (279) CHF - Neutral

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