Le groupe espagnol de prêt-à-porter Inditex (+3,8% à Madrid) a publié mercredi des résultats en hausse au titre de son premier semestre, clos fin juillet, soutenus par les ventes des collections printemps-été. Le bénéfice net du propriétaire des marques Zara, Bershka, Stradivarius, Pull & Bear et Massimo Dutti, a bondi à 1,79 milliard d'euros au premier semestre, contre 1,27 milliard d'euros un an auparavant. Pour l'ensemble de l'exercice 2022, Inditex prévoit une marge brute stable, plus ou moins 50 points de base, ainsi qu'un effet de change positif de 0,5% sur son chiffre d’affaires. Les analystes de RBC Capital Markets soulignent que le groupe a accéléré la constitution de stocks pour ses collections automne-hiver afin d'améliorer la disponibilité de ses produits en cas de nouvelles perturbations des chaînes d'approvisionnement, mais que l'activité est relativement dynamique en ce début de troisième trimestre. Le géant espagnol du prêt-à-porter a indiqué que ses collections automne-hiver étaient bien accueillies, les ventes en magasin et en ligne ayant augmenté de 11% à taux de change constants sur la période du 1er août au 11 septembre par rapport à la période correspondante de 2021.

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Mercredi, le SMI a terminé en recul de 1,26% à 10'754,40 points, avec un plus bas à 10'727,43 points et un plus haut à 10'872,76 points en tout début de séance. Sur les 30 valeurs vedettes, Sonova (+0,8%), Swatch et Partners Group (chacun +0,2%) sont les seuls gagnants du jour. Concurrent de Swatch, Richemont (-0,4%) a limité la casse. En collaboration avec le détaillant horloger Gübelin, le géant genevois renforce le réseau de distribution de ses maisons horlogères et joaillères grâce à l'ouverture d'une boutique multimarques à Lucerne. Cette enseigne, appelée TimeVallée, est la première de ce genre en Suisse. Le bon de jouissance Roche (-0,4%) a bien résisté. Il a profité d'un relèvement de recommandation à "buy" de "hold" par Berenberg qui a aussi augmenté l'objectif de cours. L'analyste estime notamment que plusieurs lancements de produits devraient favoriser la croissance du géant bâlois. Nestlé (-2,7%, deuxième moins bonne performance du jour) a fortement pesé sur l'indice et Novartis (-1,7%) a fini dans le gros du peloton. Berenberg a abaissé à "hold" de "buy" la recommandation pour Novartis et réduit l'objectif de cours. Le bon Schindler (-4,1%) a terminé lanterne rouge. Straumann (-2,1%) complète le trio des plus gros perdants avec Nestlé. Sur le marché élargi, Lalique (-0,6%) a enregistré une nette croissance de ses résultats au premier semestre 2022 et annoncé avoir acquis la marque zurichoise Fabric Frontline, spécialisée dans les accessoires en soie haut de gamme, pour un montant non dévoilé.

Les Bourses européennes ont clôturé en baisse mercredi, alors que la persistance d'une forte inflation aux Etats-Unis ravive les craintes de récession. L'indice Stoxx Europe 600 a cédé 0,9%, à 417,5 points. A Paris, le CAC 40 et le SBF 120 se sont repliés de 0,4% chacun. Le DAX 40 à Francfort a perdu 1,2%, tandis que le FTSE 100 à Londres a abandonné 1,5%. Le constructeur automobile Stellantis (+0,8%) a signé avec son concurrent américain General Motors (+0,4% à Wall Street) un accord de rachat de titres portant sur les 69,1 millions d'actions Stellantis que General Motors est en droit de souscrire à l'exercice des bons de souscription d'actions initialement émis par Peugeot au profit du groupe basé à Detroit. Legrand (-3,2%) a pâti d'un abaissement de recommandation par Jefferies de "conserver" à "sous-performance". La banque a également réduit son objectif de cours de 79 à 65 euros. La société de capital-investissement Antin Infrastructure Partners a chuté de 4%, après avoir fait état de résultats dégradés au titre du premier semestre. Au cours de cette période, son chiffre d'affaires a certes progressé de 14,2% sur un an, à 96,1 millions d'euros, mais son excédent brut d'exploitation (Ebitda) a reculé de 6,4%, à 48 millions d'euros. Le titre Antin Infrastructure Partners intégrera l'indice SBF 120 le lundi 19 septembre. Air France, filiale d'Air France-KLM (-3%), prévoit d'assurer vendredi environ 90% de ses vols long-courriers et 45% de ses vols court et moyen-courriers, a annoncé mercredi la compagnie aérienne, en précisant que des "retards et des annulations de dernière minute ne sont pas à exclure". Dans le cadre de l'appel à la grève lancé par les contrôleurs aériens français pour la journée du 16 septembre, la Direction générale de l'aviation civile (DGAC) a demandé aux compagnies aériennes de réduire leur programme de vols de 50% au départ de l'ensemble des aéroports français.

La Bourse de New York a terminé en hausse mercredi à l'issue d'une séance volatile, parvenant à se stabiliser après le net repli provoqué la veille par des chiffres de l'inflation plus élevés que prévu aux Etats-Unis. Après un bref passage dans le rouge en fin de séance, l'indice Dow Jones (DJIA) s'est finalement adjugé 0,1%, à 31.135 points. L'indice élargi S&P 500 a pris 0,3%, à 3.946 points. Le Nasdaq Composite a progressé de 0,7%, à 11.719,68 points. Le groupe pharmaceutique Johnson & Johnson (+2%) a annoncé mercredi que son conseil d'administration avait autorisé un plan de rachat d'actions de 5 milliards de dollars. Les actionnaires de Twitter (+0,4%) se sont prononcés massivement en faveur de l'offre d'achat d'Elon Musk, d'un montant de 44 milliards de dollars, au cours d'une assemblée générale mardi. Le patron de Tesla cherche actuellement à se désengager de l'accord qu'il a signé au printemps avec le conseil d'administration de Twitter en vue de l'acquisition du groupe. Le groupe technologique américain IBM (+0,4%) a annoncé dans la nuit de mardi à mercredi qu'il comptabiliserait au troisième trimestre une charge d'environ 5,9 milliards de dollars afin de réduire le risque lié aux retraites de ses salariés. Netflix (2,8%) estime que son nouveau service de streaming financé par la publicité pourrait conquérir une audience de 40 millions de personnes à travers le monde d'ici à l'été prochain. Tesla (+3,6%) compte suspendre son projet de production de batteries en Allemagne, alors que le groupe automobile cherche à obtenir les aides publiques américaines à la production, ont indiqué des personnes proches du dossier.

En Asie, la plupart des indices évoluent dans le vert jeudi. Le Shanghai Composite toutefois est en baisse de 1 pour cent. A Hong Kong, le HSI progresse de 0,5 pour cent, soutenu par le secteur immobilier. Country Garden Holdings grimpe de 8,3 %, Longfor Group de 6 % et China Resources Land de 3,2 %. En Corée du Sud, le Kospi affiche un léger recul. A Tokyo, le Nikkei-225 progresse de 0,2 pour cent, tiré par les titres des compagnies ferroviaires et aériennes.

Sur le marché obligataire, le taux du titre du Trésor américain à 10 ans est quasiment resté stable, à 3,416%, après une hausse de presque 6 points de base mardi. Celui du bon à 2 ans a pris 4 points de base, à 3,799%, après avoir bondi de presque 12 points de base la veille.

Berenberg augmente Roche à Buy (Hold) - objectif 380 (350) CHF

CS relève l'objectif d'UBS à 22,50 (22) CHF - Outperform

Berenberg abaisse Novartis à Hold (Buy) - objectif 80 (90) CHF

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