Research Market strategy
By Swissquote Analysts
Published on 18.08.2021
Morning news

Walmart profite d'un retour des clients dans ses magasins au 2e trimestre

Topic of the day

Le distributeur américain Walmart (stable) a annoncé mardi un bénéfice et un chiffre d'affaires supérieurs aux attentes des analystes au titre du deuxième trimestre de son exercice qui s'achèvera fin janvier 2022. Le groupe a signé un nouveau trimestre de croissance des ventes, le retour des clients dans ses magasins permettant de compenser un léger ralentissement d'activité sur son site internet. Le bénéfice net a atteint 4,28 milliards de dollars au deuxième trimestre, soit 1,52 dollar par action, contre 6,48 milliards de dollars, soit 2,27 dollars par action, un an plus tôt. A 1,78 dollar, le bénéfice par action (BPA) ajusté est supérieur au consensus de 1,57 dollar fourni par FactSet. Le chiffre d'affaires trimestriel a progressé à 141,04 milliards de dollars, contre 137,74 milliards de dollars un an auparavant. Le consensus FactSet s'établissait à 137,02 milliards de dollars. La croissance des ventes est moins soutenue qu'en début d'année, en magasins comme en ligne, mais reste soutenue par les plans de relance et par le rebond de la croissance aux Etats-Unis. Les ventes ont progressé de 5,2% dans le pays en données comparables. Les ventes en ligne affichent également une hause de 6% par rapport au même trimestre de 2020.

Swiss stocks

Après le petit recul du début de la semaine, la bourse suisse est repartie à la hausse mardi. Dans le même temps, l'indice avancé SMI a atteint un nouveau record. Le SMI a gagné 0,5 % pour atteindre 12 477 points. Les investisseurs ont préféré les valeurs défensives aux valeurs cycliques. Le poids lourd de l'indice, Nestlé, a augmenté de 1,5 %. Dans le secteur pharmaceutique, Novartis, Roche et Lonza ont gagné entre 0,4 et 1,7 pour cent. Givaudan a progressé de 1,2 %. Parmi les produits cycliques, Holcim a perdu 0,9 %. ABB a clôturé en baisse de 0,3 %. Les actions des fabricants de produits de luxe Richemont (-1,9 pour cent) et Swatch (-1,0 pour cent) ont également subi une pression importante. Ils dépendent fortement du commerce avec la Chine, qui a de nouveau renforcé les restrictions en matière de pandémie en raison de l'augmentation des chiffres d'infection. Les actions de Swiss Life (-1,7%) ont également été vendues. Les investisseurs ont profité des solides chiffres d'affaires de l'assureur pour prendre des bénéfices après que l'action ait enregistré de bonnes performances. Swiss Life a enregistré un bénéfice ajusté supérieur au premier semestre malgré une baisse de 7% des primes et a confirmé ses objectifs financiers pour 2021. Citi a déclaré que les résultats étaient rassurants, avec une forte croissance des revenus de commissions de 15% sur un an. Le rendement des capitaux propres de l'assureur s'est établi à 11 %, supérieur à son objectif de 8 % à 10 %, et une réévaluation à la hausse devrait être attendue lors de la prochaine journée des marchés financiers, a indiqué Citi.

International markets

Europe

Les marchés d'actions européens ont fini la séance de mardi en ordre dispersé, les investisseurs se montrant hésitants après l'annonce de statistiques économiques mitigées aux Etas-Unis, alors que le variant Delta du coronavirus poursuit sa progression. L'indice Stoxx Europe 600 a gagné moins de 0,1%, à 473,8 points. A Paris, le CAC 40 et le SBF 120 ont cédé chacun 0,3% chacun. A Francfort, le DAX 30 a fini quasi stable (-0,02%), tandis que le FTSE 100 à Londres a progressé de 0,4%. Faurecia a accusé un repli de 3,6%, consolidant ses gains de la veille. Lundi, le titre de l'équipementier automobile avait gagné 12,1% après l'annonce de la signature d'un accord avec les actionnaires familiaux et le conseil d'administration de son concurrent allemand Hella, en vue de son rachat. Groupe ADP (-1,8%) a vu son trafic augmenter de 11,5 millions de passagers au mois de juillet 2021 par rapport au même mois de 2020. Les aéroports gérés par le groupe ont accueilli 17,8 millions de passagers le mois dernier. Lagardère (-0,4%) a signé un accord pour l'acquisition de l'éditeur américain Workman Publishing par Hachette Book Group, la filiale américaine de sa division Hachette Livre. Le courtier First Berlin a relevé son objectif de cours sur Valneva (+1,9%) à 14,4 euros, au lieu de 13,5 euros précédemment, tout en confirmant sa recommandation d'achat sur le laboratoire spécialisé dans les vaccins contre les maladies infectieuses. Le groupe minier anglo-australien BHP (+3,4% à Londres) va réunir son activité pétrolière avec la société australienne Woodside Petroleum dans le cadre d'une transaction en actions. BHP détiendra 48% du nouvel ensemble. Le groupe minier a également annoncé qu'il allait mettre fin à sa double cotation à Londres. Les détenteurs de ses actions cotées à Londres recevront des titres de la maison mère australienne, à raison d'une action pour une action. BHP a par ailleurs approuvé un projet de 5,7 milliards de dollars pour l'extraction de potasse au Canada.

United States

La Bourse de New York a clôturé dans le rouge après l'annonce d'un recul des ventes de détail aux Etats-Unis, mettant un terme à cinq séances de hausse qui avaient porté le Dow Jones et le S&P 500 à de nouveaux sommets. L'indice Dow Jones (DJIA) a perdu 0,8% mardi, à 35.343,28 points, et l'indice élargi S&P 500 a cédé 0,7%, à 4.448,08 points. Le Nasdaq Composite a abandonné 0,9%, à 14.656,18 points. Les valeurs de la construction ont été pénalisées par l'annonce d'une dégradation de la confiance des promoteurs immobiliers en août, selon les données publiées par la NAHB. Lennar et DR Horton ont cédé 3,9%. Berkshire Hathaway (inchangé), la société d'investissement de Warren Buffett, a réduit sa participation dans General Motors (-4,7%) au deuxième trimestre, d'après une déclaration à la SEC publiée lundi après la clôture. Berkshire a vendu 7 millions d'actions General Motors pour abaisser sa participation à 60 millions d'actions, d'une valeur de 3,2 milliards de dollars. Les participations dans Apple (-0,6%) et Bank of America (-0,5%), les deux plus importantes de Berkshire, n'ont pas été modifiées.

Asia

Mercredi, les bourses d'Asie de l'Est ont connu une évolution inverse à celle de la veille : après un départ en demi-teinte, les indices s'orientent nettement à la hausse au cours de la journée. Cela s'applique en particulier aux bourses chinoises, qui sont capables de se redresser de 0,7 %. L'indice Nikkei à Tokyo progresse à une échelle similaire, en atteignant 27 638 points. À Hong Kong, les valeurs technologiques Tencent, Meituan et Alibaba, qui avaient récemment été durement touchées, se sont stabilisées. Meituan a même gagné plus de 4 %. Alibaba (+0,1%) présentera ses chiffres trimestriels plus tard dans la journée.

Bonds

Les rendements des emprunts à long terme du Trésor américain ont terminé en mélange mardi, après que les données ont montré une baisse plus importante que prévu des ventes au détail aux États-Unis et une hausse de la production industrielle en juillet. Le taux de l'obligation du Trésor américain à dix ans a clôturé à 1,258 %, contre 1,255 % lundi à 15 heures (heure de l'Est).

Analysis

Berenberg abaisse l'objectif de SMA Solar à EUR 55 (70) - Buy
DZ augmente Varta à Buy (Hold) - objectif EUR 145
Berenberg relève l'objectif de Stabilus à 83 EUR (77) - Buy

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