Research Market strategy
By Swissquote Analysts
Published on 16.08.2021
Morning news

Faurecia va lancer une offre publique d'achat sur l'équipementier automobile allemand Hella

Topic of the day

Le spécialiste de l'éclairage et de l'électronique Hella et l'équipementier automobile français Faurecia ont signé un accord sur la fusion des deux entreprises. Dans le cadre de cette opération, Faurecia reprendra le paquet d'actions de 60 % des actionnaires du pool Hella au prix de 60 euros par action. Faurecia acquerra cette participation de 60 % par un paiement en espèces de 3,4 milliards d'euros et l'émission d'un maximum de 13 571 428 nouvelles actions Faurecia. La transaction valorise Hella à environ 6,7 milliards d'euros. En outre, Faurecia a annoncé une offre publique d'achat volontaire pour acquérir les actions supplémentaires de Hella à un prix d'offre de 60 euros. Le prix brut de l'offre - y compris le dividende attendu de 0,96 euros - par action Hella est de 60,96 euros. Cela correspond à une prime de 33 % sur le dernier cours non affecté de 45,80 euros et de 24 % sur le dernier cours moyen non affecté de 49,10 euros sur trois mois. La clôture de la transaction est soumise aux approbations réglementaires et est prévue pour le début de 2022, a déclaré Hella. En combinant leurs activités, Hella et Faurecia deviendront le septième équipementier automobile mondial. Cela ouvre un potentiel important pour une nouvelle croissance rentable, a ajouté Hella.

Swiss stocks

La chasse aux records à la bourse suisse s'est poursuivie en fin de semaine. Le SMI a atteint un nouveau sommet historique pour la cinquième journée consécutive - il se situe maintenant à 12 479 points. Pour la semaine qui vient de s'achever, l'indice a gagné environ 2 %. Vendredi, le SMI a gagné 0,3 % pour atteindre 12 464 points. Parmi les 20 actions du SMI, il y a eu douze gains de prix et sept pertes de prix, et une action a clôturé sans changement. 18,89 (précédemment : 22,8) millions d'actions ont été échangées. Le palmarès du SMI est dominé par Nestlé, qui a progressé de 0,8 %. Les assureurs Swiss Life, Swiss Re et Zurich Insurance ont également enregistré des gains allant jusqu'à 0,8 %. Après les résultats meilleurs que prévu de la veille, l'action de Zurich Insurance a bénéficié de divers commentaires positifs d'analystes. Roche et Novartis ont chacun gagné 0,3 pour cent.

International markets

Europe

Les marchés d'actions européens ont terminé la semaine sur une note positive, poursuivant leur ascension dans de faibles volumes d'échanges et malgré l'absence de nouvelles majeures. L'indice Stoxx Europe 600 a gagné 0,2% vendredi, à 475,8 points, inscrivant un dixième record en dix séances consécutives. Sa progression sur la semaine s'élève à 1,3%. A Paris, le CAC 40 et le SBF 120 ont pris 0,2% chacun vendredi. Le DAX 30 à Francfort a progressé de 0,3%, tandis que le FTSE 100 à Londres s'est adjugé 0,4%. Ipsen (-12,7%) a retiré sa demande d'approbation pour le palovarotène après des discussions avec l'autorité sanitaire américaine, la Food and Drug Administration (FDA). Publicis (+0,5%) a été choisi par le distributeur américain Walmart comme sa principale agence publicitaire aux Etats-Unis, en remplacement de Haworth, filiale de WPP. Walmart est l'un des plus gros annonceurs aux Etats-Unis. La vente par Adidas (+2,3% à Francfort) de Reebok au prix de 2,1 milliards d'euros est une bonne affaire pour l'équipementier sportif, étant donné que la marque américaine Reebok enregistre des marges brutes inférieures à celles de sa maison mère, et n'est que légèrement rentable en termes de marge opérationnelle, estime Cédric Rossi, analyste chez Bryan, Garnier & Co. Le prix de cession à Authentic Brands Group implique une valeur d'entreprise de 1,2 fois les ventes estimées pour cette année, selon l'analyste.

United States

La Bourse de New York a clôturé en petite hausse vendredi, suffisamment pour dépasser les niveaux records atteints cette semaine dans le sillage d'une bonne saison des résultats qui conforte la confiance des investisseurs. L'indice Dow Jones (DJIA) a gagné 15,5 points, soit 0,04%, touchant un nouveau point haut historique de 35.515,38 points. Enchaînant un quatrième record consécutif, l'indice élargi S&P 500 a fini en hausse de 0,2%, à 4.468,00 points. Le Nasdaq Composite a terminé en très légère hausse, à 14.822,90 points. Walt Disney (+1%) a dégagé des revenus en forte hausse au troisième trimestre de son exercice décalé, profitant du retour des visiteurs dans ses parcs d'attractions, tandis que sa plateforme de streaming Disney+ attire toujours plus d’abonnés. Airbnb (+0,5%) a publié jeudi des résultats en forte amélioration au deuxième trimestre, dégageant un chiffre d'affaires supérieur à celui atteint avant le début de la pandémie. La capsule spatiale Starliner de Boeing (-1,5%), dont le décollage vers la Station spatiale internationale avait dû être annulé la semaine dernière à cause de problèmes détectés sur le système de propulsion, va devoir retourner à l'usine pour des réparations, a annoncé l'entreprise vendredi. La Food and Drug Administration (FDA) a annoncé jeudi soir qu'elle autorisait l'injection d'une troisième dose de vaccin anti-Covid pour les personnes immunodéprimées. Ces personnes pourront recevoir une nouvelle dose du vaccin à ARN messager de Pfizer (+2,6%) et BioNTech (+0,9% pour l'ADR) ou celui de Moderna (-0,4%), a indiqué l'autorité sanitaire américaine. Le spécialiste britannique des inhalateurs thérapeutiques Vectura a annoncé jeudi soir que ses dirigeants comptaient recommander unanimement aux actionnaires l'offre d'achat de 165 pence par action présentée par le cigarettier américain Philip Morris (+1,6%).

Asia

En Asie, les principaux marchés accusent de nets replis lundi. En fin de séance, l'indice Nikkei de la Bourse de Tokyo perdait 1,8%. L'exception positive est Shanghai, où le baromètre du marché a augmenté de 0,4 %. Après la présentation des chiffres d'affaires, Nippon Express a chuté de 13,3 %, tandis que Fujifilm a fortement augmenté de 8,0 %. Les chiffres de Citizen Watch sont également bien accueillis (+9,4). À Hong Kong, les inquiétudes liées à la pandémie de Corona, mais surtout à d'éventuelles nouvelles interventions réglementaires de Pékin, continuent de freiner l'activité, selon les participants.

Bonds

Sur le marché obligataire, le taux de l'emprunt du trésor américain à dix ans a perdu 7 points de base, à 1,293%. Le taux à dix ans reste cependant en passe d'enregistrer une deuxième semaine de hausse d'affilée.

Analysis

Baader abaisse Zooplus à Sell (Buy) - Objectif EUR 390 (320)
LBBW relève l'objectif de KSB à 397 EUR (317) - Hold
Independent Research abaisse l'objectif de Henkel à 93 EUR (97) - Hold

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